Dix conseils fiscaux pour les options sur actions Si votre entreprise vous offre des actions restreintes, des options sur actions ou certains autres incitatifs, écoutez. Il existe d'énormes pièges fiscaux potentiels. Mais il ya aussi quelques gros avantages fiscaux si vous jouez vos cartes à droite. La plupart des entreprises fournissent des conseils fiscaux (au moins général) aux participants sur ce qu'ils devraient et ne devraient pas faire, mais il est rarement suffisant. Il ya une quantité étonnante de confusion au sujet de ces plans et de leur impact fiscal (immédiatement et en bas de la route). Voici 10 choses que vous devez savoir si les options d'achat d'actions ou les subventions font partie de votre forfait de paie. 1. Il existe deux types d'options d'achat d'actions. Il existe des options d'achat d'actions incitatives (ou ISO) et des options d'achat d'actions non qualifiées (ou ONS). Certains employés reçoivent les deux. Votre plan (et votre option de subvention) vous indiquera le type que vous recevez. Les ISO sont taxées le plus favorablement. Il n'y a généralement pas d'impôt au moment où ils sont accordés et pas de taxe régulière au moment où ils sont exercés. Par la suite, lorsque vous vendez vos actions, vous paierez l'impôt, j'espère que comme un gain en capital à long terme. La période habituelle de détention des gains en capital est d'un an, mais pour obtenir un traitement de gain en capital pour les actions acquises par l'entremise d'ISO, vous devez: (a) détenir les actions pendant plus d'un an après avoir exercé les options; Deux ans après l'obtention de vos ISO. Ce dernier, la règle de deux ans capte beaucoup de gens ignorants. 2. Les ISO portent un piège AMT. Comme je l'ai noté ci-dessus, lorsque vous exercez une ISO, vous ne payez pas d'impôt régulier. Cela aurait pu vous indiquer que le Congrès et l'IRS ont une petite surprise pour vous: l'impôt minimum de remplacement. Beaucoup de gens sont choqués de constater que même si leur exercice d'un ISO déclenche pas de taxe régulière, il peut déclencher AMT. Notez que vous ne générez pas de trésorerie lorsque vous exercez ISOs, donc vous devrez utiliser d'autres fonds pour payer l'AMT ou organiser de vendre suffisamment de stock au moment de l'exercice pour payer l'AMT. Exemple: Vous recevez des ISO pour acheter 100 actions au prix de marché actuel de 10 par action. Deux ans plus tard, lorsque les actions vaut 20, vous exercez, payant 10. L'écart entre votre prix d'exercice et la valeur 20 est assujetti à AMT. Combien AMT vous payez dépendra de vos autres revenus et déductions, mais il pourrait être un taux plat 28 AMT sur le spread 10, ou 2,80 par action. Plus tard, si vous vendez le stock à un profit, vous pouvez être en mesure de récupérer l'AMT par ce qui est connu comme un crédit AMT. Mais parfois, si le stock s'écrase avant de vous vendre, vous pourriez être coincé en payant une facture d'impôt sur le revenu fantôme. C'est ce qui est arrivé aux employés frappés par le buste point-com de 2000 et 2001. En 2008, le Congrès a adopté une disposition spéciale pour aider ces travailleurs. (Pour en savoir plus sur la façon de réclamer ce soulagement, cliquez ici.) Mais ne comptez pas sur le Congrès faire cela encore. Si vous exercez ISOs, vous devez planifier correctement pour la taxe. 3. Les dirigeants obtiennent des options non qualifiées. Si vous êtes un cadre, vous êtes plus susceptibles de recevoir toutes (ou au moins la plupart) de vos options comme options non qualifiées. Ils ne sont pas taxés aussi favorablement que les ISO, mais au moins il n'ya pas de piège AMT. Comme pour les ISO, il n'y a pas d'impôt au moment où l'option est accordée. Mais lorsque vous exercez une option non qualifiée, vous devez l'impôt sur le revenu ordinaire (et, si vous êtes un employé, Medicare et autres charges sociales) sur la différence entre votre prix et la valeur marchande. Exemple: vous recevez une option d'achat d'actions à 5 par action lorsque l'action se négocie à 5 ans. Deux ans plus tard, vous exercez lorsque l'action se négocie à 10 par action. Vous payez 5 quand vous vous exercez, mais la valeur à ce moment-là est 10, donc vous avez 5 du revenu d'indemnisation. Ensuite, si vous détenez le stock pendant plus d'un an et le vendez, tout prix de vente supérieur à 10 (votre nouvelle base) devrait être un gain en capital à long terme. Exercer des options prend de l'argent et génère des taxes pour démarrer. C'est pourquoi de nombreuses personnes exercent des options pour acheter des actions et de vendre ces actions le jour même. Certains plans permettent même un exercice sans numéraire. 4. Stock restreint signifie généralement l'impôt différé. Si vous recevez un stock (ou tout autre bien) de votre employeur assorti de conditions (par exemple, vous devez rester pendant deux ans pour l'obtenir ou le conserver), des règles spéciales sur les biens restreints s'appliquent en vertu de l'article 83 du Internal Revenue Code. Les règles de l'article 83, combinées à celles relatives aux options d'achat d'actions, font beaucoup de confusion. Tout d'abord, permet de considérer pure propriété restreinte. Comme une carotte de rester avec la société, votre employeur dit que si vous restez avec l'entreprise pendant 36 mois, vous recevrez 50 000 actions. Vous n'avez pas à payer quoi que ce soit pour le stock, mais il est donné à vous en relation avec l'exécution des services. Vous n'avez aucun revenu imposable jusqu'à ce que vous receviez le stock. En effet, l'IRS attend 36 mois pour voir ce qui va se passer. Lorsque vous recevez le stock, vous avez 50 000 de revenu (ou plus ou moins, selon la façon dont ces actions ont fait dans l'intervalle.) Le revenu est imposé comme salaire. 5. L'IRS n'attendra pas éternellement. Avec des restrictions qui vont s'écouler avec le temps, l'IRS attend toujours de voir ce qui se passe avant de taxer. Pourtant, certaines restrictions ne seront jamais caduques. Avec ces restrictions non-déchéance, l'IRS valeurs de la propriété soumise à ces restrictions. Exemple: Votre employeur vous promet des actions si vous restez avec l'entreprise pendant 18 mois. Lorsque vous recevez le stock, il sera assujetti à des restrictions permanentes dans le cadre d'un accord de vente d'achat d'entreprise pour revendre les actions pour 20 par action si vous laissez jamais les entreprises emploient. L'IRS attendra et verra (pas d'impôt) pour les 18 premiers mois. À ce moment-là, vous serez taxé sur la valeur, qui est susceptible d'être 20 donné la restriction de revente. 6. Vous pouvez choisir d'être taxé plus tôt. Les règles de propriété restreinte adoptent généralement une approche d'attente pour les restrictions qui finiront par s'écouler. Néanmoins, en vertu de ce qu'on appelle une élection 83 (b), vous pouvez choisir d'inclure la valeur de la propriété dans votre revenu plus tôt (en effet en ignorant les restrictions). Il pourrait sembler contre-intuitif de choisir d'inclure quelque chose sur votre déclaration de revenus avant qu'il soit requis. Pourtant, le jeu ici est d'essayer de l'inclure dans le revenu à une valeur faible, le blocage dans le futur gain de capital traitement pour une appréciation future. Pour choisir la fiscalité actuelle, vous devez déposer une élection écrite de 83 (b) auprès de l'IRS dans les 30 jours de la réception de la propriété. Vous devez déclarer sur l'élection la valeur de ce que vous avez reçu à titre de compensation (qui pourrait être petit, voire nul). Ensuite, vous devez joindre une autre copie de l'élection à votre déclaration de revenus. Exemple: votre employeur vous offre un stock de 5 par action lorsque les actions valent 5, mais vous devez rester avec l'entreprise pendant deux ans pour pouvoir les vendre. Vous avez déjà payé la juste valeur marchande des actions. Cela signifie que le dépôt d'une élection 83 (b) pourrait déclarer un revenu nul. Pourtant, en le classant, vous convertissez ce qui serait un revenu ordinaire futur en gain en capital. Lorsque vous vendez les actions plus d'un an plus tard, vous serez heureux que vous avez déposé l'élection. 7. Conflit d'options de restrictions. Comme si les règles de propriété restreinte et les règles sur les options d'achat d'actions n'étaient pas assez compliquées, parfois, vous devez traiter les deux ensembles de règles. Par exemple, vous pouvez obtenir des options d'achat d'actions (ISO ou NSO) qui sont restreintes à vos droits acquis si vous restez avec l'entreprise. L'IRS attend généralement de voir ce qui se passe dans un tel cas. Vous devez attendre deux ans pour vos options à acquérir, il n'y a pas d'impôt jusqu'à cette date d'acquisition. Ensuite, les règles d'option d'achat prennent le relais. À ce moment-là, vous payeriez l'impôt selon les règles de l'ISO ou des ONS. Il est même possible de procéder à des élections 83 (b) pour des options d'achat d'actions compensatoires. 8. Vous aurez besoin d'aide extérieure. La plupart des entreprises essaient de faire un bon travail de regarder dehors pour vos intérêts. Après tout, les plans d'options d'achat d'actions sont adoptés pour engendrer la loyauté ainsi que d'offrir des incitations. Pourtant, il sera généralement payer pour embaucher un professionnel pour vous aider à faire face à ces plans. Les règles fiscales sont compliquées, et vous pouvez avoir un mélange d'ISOs, NSOs, stock restreint et plus. Les entreprises fournissent parfois des conseils personnalisés sur la fiscalité et la planification financière aux cadres supérieurs comme un avantage, mais ils fournissent rarement cela pour tout le monde. 9. Lisez vos documents Im toujours surpris de voir combien de clients cherchent des conseils sur les types d'options ou de stock limité theyve ont été attribués qui n'ont pas leurs documents ou havent les lire. Si vous cherchez des conseils extérieurs, vous voudrez fournir des copies de tous vos documents à votre conseiller. Que la paperasse doit inclure les documents du plan de l'entreprise, tous les accords que vous avez signé qui se rapportent de quelque manière aux options ou stock restreint, et toutes les subventions ou récompenses. Si vous avez effectivement obtenu des certificats d'actions, fournir des copies de ceux, aussi. Bien sûr, je vous suggère de lire vos documents vous-même en premier. Vous pouvez constater que certaines ou toutes vos questions répondent aux documents que vous avez reçus. 10. Méfiez-vous de la section redoutée 409A. Enfin, méfiez-vous d'une section particulière du Code du revenu interne, 409A, promulguée en 2004. Après une période de conseils transitionnels confus, elle réglemente maintenant de nombreux aspects des programmes de rémunération différée. Chaque fois que vous voyez une référence à l'article 409A s'appliquant à un plan ou un programme, obtenir de l'aide extérieure. Pour en savoir plus sur 409A, cliquez ici. Robert W. Wood est avocat fiscaliste à l'échelle nationale. L'auteur de plus de 30 livres, y compris Taxation of Damage Awards et amp Payments de règlement (4e éd. 2009), il peut être contacté chez woodwoodporter. Cette discussion n'est pas destinée à être un conseil juridique et ne peut être invoquée à aucune fin sans les services d'un professionnel qualifié. Cet article est réimprimé avec la permission de l'édition du 31 mai 2001 de New York Law Journal. 2001 Compagnie IP de la PNL. Réévaluation des options d'achat d'actions: Évolutions actuelles L'évolution des cours des actions de nombreuses sociétés cotées en bourse au cours de l'année écoulée a fait en sorte que de nombreux dirigeants détenaient des options d'achat d'actions sous-jacentes. Une option sous-marine est celle dans laquelle le prix d'exercice dépasse le cours actuel du titre. Beaucoup de sociétés publiques sont confrontées à de graves problèmes résultant d'options sous-marines. Supposons, par exemple, que le cours du titre de la société A diminue de 50 à 20 et que de nombreux détenteurs d'options de la société A aient des options avec un prix d'exercice de 50. La société A embauche 10 nouveaux dirigeants et leur octroie des Le prix d'exercice de 20. Cela évidemment crée un problème majeur avec les cadres à long terme qui sont sous-marins 30 sur leurs options, tandis que 10 nouveaux cadres ont des options avec un prix d'exercice de 20. La solution la plus évidente et le sujet de débat général est de revaloriser le 50 options jusqu'à 20. Dans sa forme la plus simple, la réévaluation d'une option d'achat d'actions implique l'une ou l'autre des options suivantes: (a) réduction du prix d'exercice de l'option d'achat d'actions sous-marines (le nouveau prix réduit étant généralement fixé à (B) l'annulation de l'option sous-jacente et l'octroi d'une nouvelle option (encore une fois, avec un prix d'exercice sur le marché actuel). Depuis plusieurs décennies, la réévaluation des options d'achat d'actions s'est produite pendant les ralentissements périodiques du marché boursier. Ces réimpressions ont été accompagnées de critiques de différents groupes, y compris les actionnaires, les défenseurs des actionnaires et les médias. Les réclamations ont également fait l'objet de litiges, de la réglementation fiscale et de la SEC visant à les réduire et, plus récemment, de nouvelles règles comptables imposant un traitement comptable négatif sur les options qui ont été révisées. La discussion suivante se concentrera sur une décision comptable récente qui imposait un traitement comptable défavorable aux réimpressions et prévoyait une exception pour les réimpressions dans lesquelles plus de six mois se sont écoulés entre l'annulation d'une option sous-jacente en circulation et l'octroi d'une nouvelle option moins coûteuse. Interprétation FASB n o 44 Au printemps 2000, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié l'Interprétation n o 44 (mars 2000) intitulée «Comptabilisation de certaines opérations portant sur la rémunération en actions - Interprétation de l'avis n o 25 de l'APB». 44, paragraphes 38 à 54 (avec des exemples illustrant l'application de l'interprétation donnée aux paragraphes 179 à 197), considère que si une option est révisée, à quelques exceptions près, elle perdra son statut d'élément de rémunération en actions Libre d'une charge de rémunération en vertu de l'avis no 25 de l'APB. L'option reprise devient assujettie à un traitement comptable variable. Un traitement comptable variable signifie qu'une option d'achat d'actions entraîne une charge sur le bénéfice en fonction de l'augmentation, le cas échéant, du cours du titre couvert par l'option au cours de la ou des périodes comptables. Voici un exemple de traitement comptable variable. Supposons une option accordée par la société A avec un prix d'exercice de 50 suivi d'une baisse du prix de marché de l'action de la société A à 20. L'option est révisée à 20. Au cours des trois prochaines années, Chaque année est la suivante: Première année: 35 Deuxième année: 50 Troisième année: 60 Supposons que l'option est acquise tout au long de cette période et exercée à la fin de la troisième année. Au cours de chacune des trois années, la charge à l'égard de la société en tant que bénéfice serait la suivante: Première année: 15 ans Deux: 15 ans trois: 10 Ainsi, au lieu d'une option sans frais sur les gains, 40 des charges sur les résultats sur trois périodes comptables. L'Interprétation n ° 44 aurait certes pu fermer les réclamations, mais le fait que l'interprétation constitue une exception importante. Le paragraphe 45 de l'interprétation n ° 44 se lit comme suit: 45. L'annulation d'une option (règlement) est combinée à une autre attribution d'option et entraîne une réduction indirecte du prix d'exercice de l'attribution combinée si une autre option avec un prix d'exercice inférieur Que l'option annulée (réglée) est accordée au particulier dans les périodes suivantes: a. La période antérieure à la date de l'annulation qui est la plus courte de (1) six mois ou (2) la période à compter de la date d'octroi de l'option annulée ou réglée b. La période se terminant six mois après la date de l'annulation. Le paragraphe 133 confirme l'exception. L'exception permet l'annulation de l'option initiale et l'octroi d'une nouvelle option sans perte de statut sans frais pourvu qu'au moins six mois se soient écoulés entre la date d'annulation de l'option initiale et l'octroi de la nouvelle option moins chère La règle quotsix-mois-et-un-jour). Un problème avec l'annulation de l'option initiale sans engagement simultané à une subvention nouvelle option remplaçant l'ancienne option est que l'exécutif qui a accepté l'annulation de l'option originale n'a aucune assurance qu'une nouvelle option à prix réduit sera accordée plus tard. L'arrangement décrit dans le paragraphe suivant traite de ce problème. Une alternative: Annulation simultanée d'une ancienne option et engagement à l'octroi futur d'une nouvelle option. L'interprétation n o 44, au paragraphe 133 (implicitement) et le paragraphe 197 (par illustration), prévoit que l'employeur peut annuler l'ancienne option et simultanément à l'annulation accepter d'accorder une nouvelle option six mois plus tard, sans perte de la gratuité - contre le statut des gains, pourvu qu'il n'y ait pas d'engagement concernant ce que sera le prix d'exercice de la nouvelle option. En d'autres termes, un tel accord, afin d'éviter un traitement comptable variable pour la nouvelle option, ne peut protéger le bénéficiaire contre les hausses du prix de marché du stock qui surviennent après la date où l'ancienne option est annulée. Une deuxième alternative Une autre solution consisterait à accorder à l'exécutif une option additionnelle au prix du marché actuel moins élevé sans annuler l'option en cours au prix le plus élevé. Cependant, en supposant qu'il y ait de nombreux détenteurs d'options impliqués, cela pourrait augmenter considérablement le nombre d'actions en circulation dans le cadre du programme d'options et, finalement, entraîner une dilution déraisonnable de la valeur des actions. De plus, le nombre d'actions requis dans le cadre de ce programme pourrait dépasser le nombre d'actions autorisé en vertu du régime d'options d'achat d'actions. Une troisième variante La société cédante pourrait, en tant que troisième alternative, accorder une nouvelle option au prix courant du marché et prévoir que la nouvelle option expirera immédiatement après que le prix du marché se soit rétabli au niveau du prix d'exercice de l'option initiale qui reste exceptionnel. À titre d'illustration, supposons un ensemble de circonstances semblables à celles indiquées ci-dessus: la société A a accordé une option à l'origine avec un prix d'exercice de 50 suivi d'une baisse du prix de marché à 20. La société A octroie une nouvelle option à 20. Elle fournit la nouvelle option Expirera immédiatement après que le prix du marché revienne au niveau 50 initial. Cette solution permettrait de cerner les deux options. En vertu de la nouvelle option 20, les détenteurs d'options ont été fournis la croissance de la valeur du 20 retour au prix d'exercice 50 de l'option d'origine. La nouvelle option expire. En continuant à détenir l'option initiale, le titulaire d'option peut profiter de toute croissance future au-dessus du prix d'exercice d'origine 50. Du point de vue des entreprises et des détenteurs d'options, ce serait une conception efficace et sans risque. Le personnel du FASB a cependant déclaré que la nouvelle option 20 devait être maintenue pendant une période d'au moins six mois après la date à laquelle le niveau initial des prix d'exercice de l'option 50 a été atteint. Dans le cas contraire, selon le personnel, l'arrangement est en fait une transaction unique, une réévaluation de l'option initiale et la comptabilisation des prix variables s'applique. En vertu de la version approuvée par le FASB, la société risque quelque chose qu'elle ne risque pas dans l'exemple où la nouvelle option expire immédiatement lorsque le prix du marché se remet à 50. Le risque est que le détenteur d'options puisse exercer la nouvelle option À un stade ultérieur de la période de six mois et d'un jour, en accumulant d'autres gains au-delà du spread de 30 dans la nouvelle option si le prix du marché continue d'augmenter. Ensuite, après l'exercice ultérieur de l'option initiale, l'exécutif peut quotreapquot une deuxième fois le gain au-dessus du prix d'exercice 50 de l'option d'origine. Un autre inconvénient de cette alternative est que, comme la deuxième variante, des options supplémentaires seront en circulation jusqu'à l'expiration de l'une des options (vraisemblablement, dans la plupart des cas, la nouvelle option de prix inférieur qui expire six mois et un jour après l'original 50 niveau de prix d'option est atteint). Non seulement les actions de la société A sont-elles diluées, mais, comme il est également mentionné dans le cadre de la deuxième variante ci-dessus, si un grand nombre d'options est en jeu, le nombre d'actions requis pour ce programme peut dépasser le nombre d'actions autorisé Plan d'options d'achat d'actions. Une quatrième alternative Une autre solution consisterait à permettre à la société cédante d'acheter l'option sous-marine. Par exemple, la société A pourrait offrir à ses dirigeants avec 50 options (le prix du marché actuel du stock est de 20) pour les racheter à leur valeur Black-Scholes. Il pourrait annuler les options en échange de trésorerie ou, peut-être, stock restreint. Le paragraphe 135 de l'Interprétation n o 44 prévoit que si le stock restreint temporisé est la contrepartie de l'annulation de l'option, le stock restreint sera assujetti à une comptabilité fixe et non variable. Ainsi, la Compagnie A titre de charge sur les bénéfices sera un montant égal à l'encaisse ou à la valeur de marché de l'action restreinte payée pour l'annulation. Une cinquième alternative Dans le numéro de mars 2001 de sa publication Monitor. À Towers, le cabinet d'experts-conseils Towers Perrin discute de l'utilisation d'un droit d'appréciation d'actions (SAR) quotboundedquot. Un SAR à quotbounded a un prix de base égal à la juste valeur marchande de l'action à la date d'octroi et une valeur de quotcash-out maximale égale au prix d'exercice de l'option d'origine. À titre d'illustration, la société A pourrait, à partir de l'exemple susmentionné, accorder un SAR avec un prix de base de 20 (prix du marché actuel du titre) et une valeur de quotcash-out maximale de 50, le prix d'exercice de l'option initiale. (Economiquement, il s'agirait d'une solution très semblable à celle des options décrites ci-dessus dans la troisième variante). Le SAR restreint sera assujetti à une comptabilité variable, tout comme les DPVA en général. Le personnel du FASB considérera-t-il l'utilisation d'un SAR restreint en conjonction avec une option sous-marine en tant que transaction de repricing unique, ce qui entraînera une comptabilisation variable de l'option initiale. Une sixième alternative Certains praticiens ont suggéré la possibilité d'une vente d'une option d'achat d'actions sous-marines à un tiers (par exemple, une banque d'investissement) comme Un moyen de libérer l'employeur et l'employé du problème de l'option sous-marine. Sous réserve des opinions du personnel du FASB, la transaction pourrait permettre à l'employeur d'accorder une nouvelle option moins coûteuse sans le traitement comptable variable de la nouvelle option. De toute évidence, il ya des problèmes juridiques impliqués, y compris le droit des valeurs mobilières et les questions fiscales. En outre, il y aurait les complications de modifier un plan d'options d'achat d'actions pour permettre les transferts ainsi que des questions de bonne pratique. Est-ce que les conseils d'administration et les actionnaires conviennent qu'il est approprié pour un régime d'options d'achat d'actions de permettre aux dirigeants de vendre leurs options sous-jacentes à des tiers Tout employeur qui envisage de retarifier, y compris une ou plusieurs des six options susmentionnées, Ses comptables externes indépendants. La révision implique de nombreuses questions juridiques et fiscales. Bien que la discussion approfondie de ces questions dépasse la portée de cette colonne, il convient de noter ce qui suit. (A) Divulgation. Depuis 1992, la SEC a exigé que toute réévaluation d'une option ou d'un DPVA détenu par un membre de la haute direction désigné (en général, le chef de la direction et les quatre membres de la haute direction les plus rémunérés autres que le chef de la direction) Réimpressions pour les dix derniers exercices. Voir l'article 402 (i) du Règlement S-K, 17 C. F.R. Article 229.402 (i). Les propositions de la SEC concernant l'élargissement de la divulgation de la déclaration par procuration et un rapport d'un groupe spécial de la Bourse de New York ont suggéré que la déclaration élargie des déclarations par procuration sur les réimpressions devrait être envisagée. Aucun changement spécifique dans les divulgations actuellement requises des réimpressions dans les états de procuration n'est prévu dans un proche avenir. (B) Offres d'offres. La SEC considère que les réévaluations d'options d'achat d'actions sont des transactions qui relèvent des règles d'offre publique d'achat. Un récent Ordonnance Exemptive de la SEC prévoyait des exceptions à certaines des règles d'offre publique d'achat pour les réimpressions qui répondaient à certaines conditions. Exemptive Order, Securities Exchange Act de 1934 (21 mars 20001), à sec. gov divisions corpfin repricingorder. htm. Toutefois, même si elle est visée par l'ordonnance d'exemption, la révision des prix demeure assujettie à l'annexe TO, exigeant la communication de certaines informations et, entre autres, l'exigence selon laquelle l'offre reste ouverte pendant 20 jours ouvrables. Selon la pratique actuelle, il semble que la SEC ne considère pas comme étant assujettie aux réévaluations des règles d'offre publique d'achat qui sont des accords négociés individuellement ou qui impliquent un nombre limité de cadres clés. Elle l'a confirmé indirectement dans un quotupdate publié conjointement avec l'ordonnance d'exemption le 21 mars 2001. Il n'y a aucune suggestion quant au nombre limité de contingents et aux précautions à prendre avant de conclure qu'un arrangement particulier n'entre pas dans les règles d'offre. L'impôt fédéral sur le revenu L'article 162 (m) du Code des impôts de 1986 (le code) limite à un million de dollars par année la déduction fiscale pour certaines formes de rémunération payées par des sociétés publiques à des employés couverts (généralement le chef de la direction et les quatre Directeurs exécutifs les plus hautement rémunérés autres que le PDG). Sont exclus de cette limitation les octrois d'options dans le cadre de régimes d'options d'achat d'actions qui répondent à certaines exigences. Il s'agit notamment de l'approbation des actionnaires et des plans prévoyant un quotient maximal d'actions pour les options. Peut être accordée pendant une période déterminée à tout employé. Règl. Sect. 1.162-27 (e) (2) (vi) (A). En cas de repricing, même si l'option initiale est annulée, le règlement en vertu de l'article 162 (m) traite l'option annulée comme étant encore en cours et doit donc être comptabilisé dans le nombre maximum d'actions pouvant être attribuées à un Pendant la période applicable. Cela peut restreindre sensiblement le nombre d'actions pouvant être couvertes par une relecture sans causer de problème en vertu de l'article 162 (m). En vertu de l'article 424 (h) (1) du Code, si une ISO, qui bénéficie d'un traitement fiscal spécial au titre de l'article 422 du code, est révisée, la réévaluation est assimilée à la subvention D'une nouvelle option. Au cours de l'année où la nouvelle option devient exerçable, la valeur en dollars des actions faisant l'objet de la nouvelle attribution d'options serait imputée à la limite annuelle de 100 000 ISO. (Cette valeur en dollars serait la valeur déterminée à la date de l'octroi.) Rédaction et considérations relatives à la gouvernance d'entreprise. Les régimes d'options d'achat d'actions existants devraient être soigneusement examinés pour déterminer s'ils autorisent la réévaluation. Ils ne peuvent autoriser aucune relecture ou seulement certaines formes de réévaluation. Par exemple, un régime peut permettre l'annulation d'une option d'achat d'actions et l'octroi d'une autre option d'achat d'actions au même détenteur d'options, mais il peut ne pas permettre une réduction du prix d'exercice d'une option en circulation. Si une modification au plan d'options d'achat d'actions est nécessaire, faudra-t-elle l'approbation des actionnaires? Si l'approbation des actionnaires est nécessaire, la société peut se trouver au milieu d'un débat très animé. 1 L'auteur tient à exprimer sa reconnaissance à Paula Todd de Towers Perrin pour son assistance dans le cadre de la préparation de cette colonne. Deux autres colonnes de l 'auteur sont intitulées Repricing Stock Options, qui a paru dans The New York Law Journal le 29 septembre 1998 et quotNew Stock Option Accounting Interpretation, parue dans The New York Law Journal le 31 mai 2000.
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